دائو میکر (DAO) توکن استیکینگ و حاکمیتی یک لانچپد است که دسترسی سرمایهگذاران خرد به عرضهی اولیهی توکن پروژههای تازه را سازمان میدهد.
دائو میکر (DAO) توکن استیکینگ و حاکمیتی پلتفرم لانچپد دائو میکر (DAO Maker) است؛ پلتفرمی که با مدل عرضهی اولیهی SHO، دسترسی سرمایهگذاران خرد به فروش توکن پروژههای تازه را سازماندهی میکند. قیمت لحظهای هر دائو میکر در سواپولت حدود ۵٬۲۵۷ تومان است و میتوانید آن را با پرداخت تومانی خرید و فروش کنید.
دائو میکر را کریستف زاکنون (Christoph Zaknun) از سال ۲۰۱۸ بنیان گذاشت؛ در دورانی که اکثر پلتفرمهای عرضهی اولیهی توکن صرفاً بر پایهی اولینآمده-اولینخدمت یا حراج ساده کار میکردند. دائو میکر بهجای این مدلها، سیستمی طراحی کرد که در آن دسترسی به فروش توکنهای تازه، مستقیماً به میزان مشارکت و وفاداری سرمایهگذار در خودِ پلتفرم گره میخورد.
توکن DAO ستون این سیستم است. کاربران برای دسترسی به فروشهای جدید باید مقداری از توکن DAO خود را در صندوقهای استیکینگ پلتفرم قفل کنند؛ هرچه میزان استیک بیشتر باشد، سطح دسترسی و سهم تضمینی از فروش هم بالاتر میرود، درحالیکه کاربران با استیک کمتر معمولاً باید در قرعهکشی شرکت کنند.
SHO یا «عرضه به دارندگان پایدار» (Strong Holder Offering) فرمت اصلی فروش توکن روی دائو میکر است: بهجای پذیرفتن سرمایهی هرکسی که سریعتر عمل کند، سهم هر کاربر را از میزان و مدتزمان استیک DAOاش محاسبه میکند تا کاربران کوتاهمدت و رباتهای آربیتراژ کنار گذاشته شوند.
دائو میکر مدل دیگری هم بهنام DYCO (عرضهی توکن پویا) معرفی کرده که در آن اگر پروژهی عرضهشده در بازهی زمانی مشخصی به تعهدات نقشهی راهش عمل نکند، بخشی از سرمایهی خریداران قابل بازپسگیری است؛ نوعی شبکهی ایمنی که کمتر در پلتفرمهای مشابه دیده میشود.
کاربرد اصلی توکن DAO، دروازهی ورود به فروشهای پلتفرم و مشارکت در حاکمیت آن است:
آمار زندهی بازار DAO:
قیمت تومانی دائو میکر هم از ضرب قیمت جهانی آن به دلار در نرخ روز تتر (USDT) به تومان به دست میآید. نکتهی خاص این توکن این است که تقاضای جهانیاش، بیش از هر عامل دیگری، به رونق یا رکود کلی بازار عرضههای اولیه (IDO) وابسته است: در دورههای پرشور بازار که پروژههای تازهی زیادی از طریق SHO عرضه میشوند، تقاضا برای استیککردن و نگهداری DAO هم بالا میرود، و در دورههای رکودی که عرضهی اولیه کمرونق میشود، همین تقاضا هم افت میکند. با رتبهی ۱٬۲۱۲، نقدشوندگی جهانی آن هم نسبتاً محدود است. در نتیجه قیمت تومانیاش هم از این چرخهی خاص بازار عرضهی اولیه اثر میگیرد و هم از نرخ روزانهی تتر-تومان.
مهمترین عوامل مؤثر بر قیمت DAO عبارتاند از: تعداد و کیفیت SHOهای تازهای که روی پلتفرم برگزار میشود، رونق یا رکود کلی بازار تأمین مالی پروژههای رمزارزی، میزان توکنهایی که برای دسترسی به فروشها استیک و از عرضهی در گردش خارج میشوند، رقابت با دیگر لانچپدها از جمله لانچپدهای وابسته به صرافیهای بزرگ، و اعتماد عمومی به پلتفرم پس از رویدادهای امنیتی گذشته.
در ۱۲ اوت ۲۰۲۱، دائو میکر هدف یک حملهی امنیتی قرار گرفت: مهاجم با دسترسی به یکی از کیفپولهای ادمین پلتفرم، از باگی در قرارداد هوشمند SHO سوءاستفاده کرد و در چند تراکنش پیاپی نزدیک به ۷ میلیون دلار از دارایی حدود ۵۵۰۰ کاربر (بهطور میانگین نزدیک به ۱۲۵۰ دلار برای هر کاربر) برداشت کرد. تیم دائو میکر با شرکت امنیتی سایفربلید (CipherBlade) برای ردیابی مهاجم همکاری کرد؛ با این حال، طبق گزارشهای رسانهای، برخی از کاربران آسیبدیده سالها بعد هم هنوز بازپرداخت کامل خسارت خود را دریافت نکرده بودند. این رویداد بخشی از سابقهی شناختهشدهی پلتفرم است و در ارزیابی ریسک آن باید در نظر گرفته شود.
دائو میکر پلتفرمی برای عرضهی اولیهی توکن پروژههای تازه به سرمایهگذاران خرد است که از سال ۲۰۱۸ فعالیت میکند. توکن DAO ابزار اصلی دسترسی به این عرضهها (مدل SHO) و مشارکت در حاکمیت پلتفرم است.
قیمت لحظهای هر دائو میکر هماکنون حدود ۵٬۲۵۷ تومان (معادل ۰٫۰۲۳۵ دلار) است و ارزش بازار آن به حدود ۵٬۱۸۷٬۵۵۱ دلار میرسد. این نرخ در سواپولت لحظهای بهروزرسانی میشود.
SHO یا عرضه به دارندگان پایدار، فرمت اصلی فروش توکن روی دائو میکر است که سهم هر کاربر از فروش را بر اساس میزان و مدت استیک توکن DAOاش تعیین میکند، نه سرعت واریز سرمایه.
بله. در اوت ۲۰۲۱ مهاجمی با سوءاستفاده از باگی در قرارداد هوشمند SHO دائو میکر، نزدیک به ۷ میلیون دلار از دارایی هزاران کاربر برداشت کرد. این یکی از رویدادهای امنیتی شناختهشده در تاریخچهی پلتفرم است.
عرضهی در گردش دائو میکر هماکنون حدود ۲۱۳٫۷۵ میلیون واحد است. بخشی از عرضهی آن هم از طریق استیککردن برای دسترسی به SHOها، موقتاً از گردش آزاد خارج میشود.
قیمت تومانی دائو میکر از ضرب قیمت جهانی آن به دلار در نرخ روز تتر به تومان به دست میآید؛ بنابراین هم نوسان جهانی DAO و هم تغییر نرخ تتر-تومان بر قیمت تومانی آن اثر میگذارد.
